🔹 Nvidia, por un lado, sufrió una caída del 16.86% en una sola sesión, reflejando el temor del mercado a que la demanda de sus costosos chips disminuya si modelos como el de DeepSeek demuestran ser una alternativa viable.

🔹 Empresas como Broadcom y ASML, esenciales en la fabricación de chips de alto rendimiento, también vieron desplomes en sus acciones ante la incertidumbre sobre el futuro de la demanda de sus productos.

🔹 El Nasdaq y otros índices tecnológicos registraron una de sus peores semanas desde 2022, debido a la incertidumbre sobre si este cambio en la industria es una corrección momentánea o una transformación estructural del sector.

✅ Jensen Huang, CEO de Nvidia, asegura que la demanda de chips de IA no disminuirá, sino que se multiplicará a medida que la IA avance en más sectores como salud, transporte y finanzas.

✅ A medida que la inferencia (uso de IA en tiempo real) gane importancia, la demanda de chips especializados seguirá en aumento.

✅ Los inversionistas deben preguntarse si esta caída es una oportunidad para comprar en la baja o si realmente la tecnología de DeepSeek marcará un cambio estructural en la industria.

📌 Restricciones tecnológicas: EE.UU. ha impuesto duras sanciones a la exportación de chips avanzados a China, buscando frenar su desarrollo en IA. Sin embargo, DeepSeek ha demostrado que China puede desarrollar soluciones sin depender del hardware occidental.

📌 Cambio en el poder tecnológico: Si China logra consolidar su liderazgo en IA sin necesidad de hardware extranjero, esto podría alterar el equilibrio de poder global en tecnología y disminuir la influencia de EE.UU. en el sector.

📌 Censura y privacidad: A pesar de su éxito en China, DeepSeek podría tener dificultades para competir en mercados occidentales, donde la transparencia y las regulaciones sobre datos juegan un papel clave.

🔹 DeepSeek ha demostrado que la industria de la IA está lejos de estar definida y que las innovaciones aún pueden cambiar las reglas del juego.

🔹 A corto plazo, podríamos ver una mayor volatilidad en los mercados tecnológicos, especialmente en el sector de semiconductores.

🔹 A largo plazo, el éxito de DeepSeek dependerá de si su tecnología es escalable y sostenible, o si Nvidia y otras grandes tecnológicas logran adaptarse a este nuevo panorama.

🔹 La Fed eliminó del comunicado la referencia a que la inflación se acerca al 2%, lo que sugiere que aún ve riesgos de precios al alza.

🔹 A pesar de la presión de los mercados y del propio Donald Trump, la Fed podría tardar más de lo esperado en iniciar los recortes.

🔹 La reducción del balance de la Fed sigue en marcha, lo que refuerza la idea de ajuste monetario gradual, evitando inundar el mercado con liquidez demasiado pronto.

🔹S&P 500 cayó un 0,45%, con sectores como tecnología e inmobiliario entre los más afectados.

🔹El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió a 4,55%, reflejando que los mercados esperan tipos altos por más tiempo.

🔹 El EUR/USD se mantiene en 1,042, con una leve caída del -0,1%.

✅ Mercado laboral fuerte: La tasa de desempleo sigue en 4,1%, con un repunte en las vacantes laborales, señalando que la economía sigue robusta.

✅ Inflación persistente: El deflactor del Consumo Privado sigue por encima del 2%, reforzando la postura prudente de la Fed.

✅ Incertidumbre política: La falta de claridad sobre las políticas económicas de Trump genera riesgos adicionales, especialmente en comercio y regulación.

🔸 Antes se esperaba en junio, pero ahora las expectativas se han movido a septiembre o diciembre.

🔸 Powell dejó abierta la posibilidad de un recorte en marzo si la inflación lo permite, pero la probabilidad sigue siendo baja.

🔸 Lo que sí parece descartado es un nuevo aumento de tipos, aunque la Fed mantiene el endurecimiento cuantitativo (QT).

🔹 La Fed deja claro que no se apresurará a recortar los tipos sin evidencia sólida de que la inflación está bajo control.

🔹 Los mercados deberán ajustar sus expectativas, y la volatilidad seguirá siendo un factor clave en los próximos meses.

🔹 La clave estará en los datos económicos: si la inflación sigue cayendo y el mercado laboral se debilita, los recortes podrían llegar antes. Si no, la Fed mantendrá su postura de "esperar y ver".

📌 Aranceles de EE.UU.: Trump ha reiterado su intención de imponer un 25% de aranceles a las importaciones de Canadá y México, lo que podría impactar fuertemente la economía canadiense, que depende en un 75% de sus exportaciones a EE.UU.

📌 Impacto en la economía canadiense: Los aranceles podrían generar estanflación en Canadá, con una combinación de desaceleración económica, mayor desempleo y presiones inflacionarias.

📌 Política monetaria del BoC: El Banco de Canadá (BoC) ha reducido su tasa de interés en 25 puntos básicos al 3% para mitigar los riesgos inflacionarios, pero si el conflicto comercial se intensifica, podría verse forzado a tomar nuevas medidas de estímulo.

📌 Postura de la Reserva Federal: La Fed mantiene una pausa en su política monetaria, observando la evolución de la inflación y el mercado laboral antes de considerar recortes en 2025.

📌 Fortaleza del Dólar estadounidense: El Índice del Dólar estadounidense (DXY) alcanzó un nuevo máximo semanal en 108.40, impulsado por la incertidumbre comercial y la percepción del USD como refugio seguro.

🔹 Menor competitividad: Si los aranceles entran en vigor, las exportaciones canadienses a EE.UU. perderán competitividad, afectando sectores clave como la industria automotriz, agrícola y energética.

🔹 Riesgo de recesión: La combinación de aranceles y un CAD debilitado podría generar una desaceleración en la economía canadiense, aumentando la posibilidad de una recesión en 2025.

🔹 Inflación al alza: Un CAD más débil encarece las importaciones, lo que podría generar mayores presiones inflacionarias en Canadá, complicando aún más la situación económica.

✅ Un CAD fuerte encarece las exportaciones canadienses, reduciendo su demanda en el extranjero.

✅ Un CAD débil abarata las exportaciones, beneficiando la competitividad de Canadá en el mercado internacional.

🔹 Para EE.UU.: La fortaleza del USD y los aranceles podrían dar ventaja a la producción interna, pero también generar aumentos de precios para los consumidores.

🔹 Para Canadá: Un CAD más débil podría ayudar a las exportaciones, pero los aranceles de EE.UU. representarían una barrera comercial difícil de superar.

🔹 Para los inversores: La incertidumbre sobre el comercio norteamericano podría generar alta volatilidad en el USD/CAD, con un sesgo alcista mientras persistan las tensiones.