En la newsletter de hoy:

1. ORACLE Decepciona con sus Resultados

El gigante de la tecnología Oracle (ORCL) reportó resultados que no alcanzaron las estimaciones de los analistas tanto en ganancias por acción (EPS) como en ingresos.

🔹 Los números clave:

Esta noticia generó una caída de más del 7% en el precio de sus acciones durante la sesión del martes.

Y aunque la compañía registró un aumento interanual del 9% en sus ingresos, esta cifra no logró calmar la preocupación de los inversores.

🔹 ¿Lo bueno? La nube sigue siendo su motor de crecimiento 

La principal fortaleza de Oracle sigue siendo su negocio de servicios en la nube, que creció un 12% en comparación con el año anterior, alcanzando los $10.81 mil millones.

En particular, el segmento de infraestructura en la nube mostró un crecimiento impresionante del 52%, alcanzando los $2.4 mil millones.

La demanda de potencia computacional para proyectos de inteligencia artificial (IA) está impulsando esta línea de negocio, con Oracle compitiendo contra gigantes como Amazon, Microsoft y Google.

Además, Oracle anunció un acuerdo con Meta, lo que permitirá que la red social utilice la infraestructura de Oracle para sus proyectos relacionados con los modelos de lenguaje “LLaMMA”.

Y si te preguntas qué es "LLaMMA": es el sistema de Inteligencia Artificial creado por Meta, la empresa responsable de Facebook, WhatsApp e Instagram. Pero que de momento solo está abierto para investigación.

Larry Ellison, fundador de Oracle, destacó que su infraestructura es “más rápida y menos costosa que otras nubes”, lo que les ha permitido asegurar contratos significativos.

Sin embargo, a pesar de la caída de esta semana, el precio de las acciones de Oracle ha tenido un rendimiento destacable en 2024.

Las acciones han subido más de un 80% en lo que va del año, colocándose en camino a su mejor desempeño anual desde 1999.

En los últimos 3 meses, el valor de la acción ha subido un 18.07%.

Si quieres ver en detalle los pronósticos esperados y la reacción de los analistas, te invito a revisarlo en el siguiente artículo.

2. ETF de la Semana: ProShares ETF Ultra Bloomberg Gas

El ETF BOIL (ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas) es un fondo cotizado en bolsa (ETF) diseñado para ofrecer una exposición apalancada a los movimientos del precio del gas natural.

Es decir, su principal objetivo es replicar dos veces la rentabilidad diaria del índice Bloomberg Natural Gas Subindex, lo que significa que cualquier cambio diario en el precio del gas natural se verá duplicado en el rendimiento de este fondo.

Entre las características clave tenemos las siguientes:

Si te interesa este ETF, te invito a observarlo a detalle aquí.

3. Principales Movimientos Económicos: La FED, Bitcoin, Inflación en USA y Bajada de Tipos en la UE

Se Acerca la Decisión de Tipos en la FED

La Reserva Federal (FED) se prepara para una nueva decisión clave sobre los tipos de interés, programada para mediados de diciembre. 

Se espera un posible recorte de 25 puntos básicos, lo que situaría el rango objetivo entre 4,25 % y 4,50 %. 

Este movimiento se alinea con la estrategia de relajación monetaria que la FED ha adoptado recientemente, tras un prolongado ciclo de endurecimiento para controlar la inflación.

🔹A continuación, analizaremos el contexto actual para entenderlo:

🔹Impacto económico esperado

🔹Perspectiva a mediano plazo

La FED ha adoptado un enfoque “gradual y cauteloso” para lograr un equilibrio entre la contención de la inflación y la estabilidad económica.

Sin embargo, la entidad seguirá monitoreando de cerca los datos económicos para ajustar su política según sea necesario.

Las incertidumbres globales y la dinámica inflacionaria se mantienen como factores clave a vigilar.

Datos de la Inflación en Estados Unidos

El índice de precios al consumidor (CPI) correspondiente a noviembre se presentó como un indicador clave antes de la próxima reunión de la Reserva Federal (Fed).

Este informe generó una gran expectativa en los mercados financieros, pues existía el temor de que un aumento inesperado en la inflación pudiera motivar a la Fed a adoptar una postura más agresiva en su política monetaria.

Sin embargo, los resultados fueron tranquilizadores.

El CPI general estuvo en línea con las proyecciones de los analistas, lo que mitigó el nerviosismo previo.

Aunque el ritmo de la desaceleración inflacionaria ha perdido impulso, no se evidenció ningún indicio de un repunte significativo en la presión inflacionaria.

El dato de la inflación subyacente, que excluye los precios más volátiles de los alimentos y la energía, registró un aumento mensual del 0,3%, manteniendo la tasa anual en 3,3% por tercer mes consecutivo. 

Esta estabilidad genera señales mixtas. Por un lado, muestra que la presión inflacionaria ha disminuido considerablemente en comparación con el pico de 6,6% registrado en 2022.

Por otro lado, esta cifra aún se encuentra por encima del objetivo del 2% que la Reserva Federal considera “idóneo” para la economía.

El BCE Toma una Decisión: Bajada de Tipos en Europa

El Banco Central Europeo (BCE) decidió reducir los tipos de interés en 25 puntos básicos, una medida que refleja la intención de apoyar la recuperación económica y consolidar la tendencia de desinflación en la región.

La inflación en Europa se ha moderado, situándose entre el 2,1% y el 2,4%, con proyecciones de que esta cifra continúe disminuyendo a lo largo de 2025.

Esta decisión tuvo un impacto inmediato en el mercado de divisas, especialmente en la relación euro-dólar (EUR/USD).

Actualmente, el par EUR/USD muestra una clara tendencia bajista a largo plazo.

Aunque el euro ha experimentado un periodo de consolidación en las últimas tres semanas, no ha logrado revertir su caída después de tocar un mínimo por debajo de $1.0400.

Por otro lado, la Reserva Federal de EE. UU. ha mantenido una política monetaria más restrictiva, lo que ha impulsado la demanda del dólar como activo de refugio seguro, especialmente en un entorno de incertidumbre económica global.

Microsoft RECHAZA Propuesta de Invertir en BITCOIN como Activo de Reserva

Durante la junta general anual del 10 de diciembre de 2024, los accionistas de Microsoft rechazaron una propuesta para adoptar Bitcoin como activo de reserva en su balance.

La propuesta, presentada por el Centro Nacional de Investigación de Políticas Públicas (NCPPR), sugería destinar entre el 1% y el 5% de las ganancias de la empresa para invertir en Bitcoin.

Según el NCPPR, esta estrategia podría actuar como cobertura contra la inflación y aumentar el valor a largo plazo para los accionistas.

Sin embargo, la junta directiva de Microsoft desestimó la propuesta, argumentando que la volatilidad del Bitcoin no encaja con su estrategia de estabilidad financiera y crecimiento a largo plazo.

Por otro lado, Michael Saylor, uno de los mayores defensores de Bitcoin y CEO de MicroStrategy, intentó persuadir al consejo de Microsoft.

En una intervención de tres minutos, Saylor afirmó que la adopción de Bitcoin podría agregar hasta 5 billones de dólares en valor a la compañía.

No obstante, la directiva de Microsoft se mantuvo firme, reiterando que su enfoque en la gestión financiera prudente y cautelosa no permitiría dar cabida a este tipo de inversiones especulativas.

Curiosamente, el NCPPR ha presentado una propuesta similar ante Amazon, la cual se discutirá en abril de 2025. Será interesante observar si Amazon adopta una postura más abierta o sigue los pasos de Microsoft.

QUÉ ESPERAR ESTA SEMANA DEL MERCADO

REFERENCIAS DEL MERCADO

Última revisión: 16 de dic. de 2024 a las 00:00 hrs.

Datos sacados de Yahoo!Finance y GoogleFinancial.

ANÁLISIS FUNDAMENTAL DE LA SEMANA: Acuerdo Comercial UE-Mercosur

El acuerdo comercial entre la Unión Europea (UE) y el Mercado Común del Sur (Mercosur) es un hito histórico alcanzado tras más de 20 años de negociaciones.

Este pacto tiene el potencial de crear una de las mayores zonas de libre comercio del mundo, abarcando una población conjunta de 780 millones de personas.

Este acuerdo busca facilitar el comercio bilateral mediante la reducción de aranceles, la armonización de normas y la eliminación de barreras regulatorias.

🔹Ratificación Pendiente

A pesar del avance alcanzado, la ratificación del acuerdo enfrenta obstáculos significativos. Para su implementación, debe ser aprobado por los 27 Estados miembros de la UE.

La oposición de países como Francia, Polonia, Italia, Irlanda, Países Bajos y Austria ha retrasado el proceso, ya que expresan preocupaciones sobre el impacto que tendría en sus sectores agrícolas.

🔹Oposición en Europa

🔹Impacto Geopolítico

🔹Impacto Económico

El acuerdo se centra en la reducción de aranceles y la eliminación de barreras no arancelarias, lo que permitirá un mayor acceso de productos entre ambas regiones.

🔹Pero… ¿Quiénes serán los Beneficiados y Perjudicados?

Beneficiados:

Entre los posibles perjudicados estarían:

Conclusión

El acuerdo UE-Mercosur es uno de los tratados de libre comercio más importantes de la última década.

Su implementación, sin embargo, enfrenta importantes desafíos políticos y ambientales, especialmente por la oposición de Francia y otros países europeos.

Si se ratifica, traerá beneficios significativos para Brasil y para la industria europea, pero podría perjudicar a los agricultores europeos y aumentar los riesgos medioambientales.

El equilibrio político será clave para determinar el destino de este acuerdo histórico.

GRÁFICOS DE INTERÉS

• Impacto de un dólar fuerte en los rendimientos bursátiles internacionales: Un dólar fuerte tiende a impactar negativamente los retornos de las acciones internacionales. Mientras las acciones estadounidenses (S&P 500) tienen un rendimiento del 11.4% con un dólar fuerte, los mercados desarrollados (MSCI EAFE) y emergentes (MSCI EM) presentan retornos más bajos con 3.6% y 6.2% respectivamente. En cambio, con un dólar débil, los rendimientos son notablemente mejores, alcanzando hasta el 20% en mercados emergentes.

• Pérdidas y ganancias semanales en sectores del S&P 500: La mayoría de los sectores del S&P 500 tuvieron pérdidas semanales, destacando Utilities (-2.8%), Health Care (-2.4%) y Materials (-2.1%) como los más afectados. Sin embargo, Consumer Discretionary (+1.0%) y Communication Services (+3.6%) fueron las excepciones con ganancias, impulsadas por su asociación con grandes acciones de crecimiento.

• Evolución de la inflación mensual en Argentina (2023-2024): La inflación mensual en Argentina muestra una tendencia descendente constante. Desde 7% en diciembre de 2023, la inflación disminuye progresivamente hasta llegar a 3.5% en diciembre de 2024, reflejando una mejora gradual en el control de la inflación mensual.

CONTENIDO RECOMENDADO PARA ESTA SEMANA

Espero hayas disfrutado y aprendido mucho en la Newsletter de esta semana.

¡Te envío un saludo y un gran abrazo!

Alex.